El Lazio pronto alcanzó algunos hitos importantes: 5 puestos finales consecutivos en Europa, con un segundo puesto en la temporada 1994/95, dos terceros puestos en 1993/94 y 1995/96, un cuarto puesto en 1996/97 y un quinto puesto en 1992/93. En cinco temporadas, el capitán Beppe Signori estuvo el primero en el ranking de goles tres veces.
En la temporada de 1997/98, con el nombramiento del nuevo entrenador Sven Goran Eriksson y el fichaje de jugadores como Mancini, Jugovic y Almeyda, el Lazio acabó con su sequía de trofeos y levantó la Coppa Italia delante de sus seguidores el 29 de abril de 1998, derrotando al AC Milan en la final luchando en las dos partes. Los hombres de Eriksson estuvieron cerca de la victoria en el frente europeo también, pero perdieron contra el Inter en la final de la Copa de la UEFA en París.
En la siguiente temporada, el Lazio se hizo más fuerte con la incorporación de más jugadores internacionales como Vieri, Salas, Mihajlovic, Stankovic e inmediatamente añadió otro trofeo a su lista de honores: el biancocelesti venció al campeón italiano Juventus 2-1 en Turín ganando el Supercopa italiana (que se disputa entre los vencedores de la Coppa Italia y la Scudetto).
En mayo de 1998, la , Società Sportiva Lazio S.p.A. cotizó en el mercado de bolsa italiano Piazza Affari y pronto se estableció como uno de los clubs más importantes de Italia y el extranjero. El Lazio también triunfó en la última edición de la Recopa de Europa de Birmingham, venciendo al Real Mallorca 2-1, al final de una temporada emocionante en la que el Lazio llegó a lo más alto de la Serie A durante períodos largos de tiempo y en la que perdió por poco el título por un solo punto en la ronda final de la temporada.
El Lazio fue a la temporada 1999/2000, el centenario del club, sin el delantero Vieri, pero llegaron refuerzos con Veron, Sensini, Simeone y Simone Inzaghi. Después, en diciembre, Fabrizio Ravanello también se incorporó desde el Olympique de Marseille.
La temporada comenzó por todo lo alto y con otro triunfo europeo: el 27 de agosto, en el majestuoso escenario de Montecarlo, los hombres de Eriksson ganaron la Supercopa de la UEFA después de vencer al Manchester United, campeón de la Champions League de 1998/99.
Las celebraciones del centenario comenzaron el 9 de enero de 2000 con una fiesta espectacular en el estadio olímpico. Durante una emocionante e intensa temporada, el Lazio luchó hasta el final en los 3 frentes, triunfando en 2 de ellos.
Después de haber visto arrebatado el sueño de la Champions League en los cuartos de final por el Valencia de Claudio Lopez, el Lazio ganó su segunda Scudetto el último día de la temporada de la Serie A. Después de un día final completamente palpitante, en el que la Juventus perdió en Perugia durante chaparrones intensos que amenazaron con detener el partido al final de la primera parte, 80 mil seguidores del Lazio, siguiendo 45 minutos estresantes en el Estadio Olímpico tras la victoria sobre Reggina, pudieron volverse locos con la celebración y gritar: ¡CAMPEONES DE ITALIA!
Tres días más tarde, en Milán, un empate sin goles contra el Inter fue suficiente para ganar la Coppa Italia después de una victoria 2-1 en la primera parte y así el Lazio acabó la temporada con tres trofeos.
La temporada 2000-2001 para los campeones italianos empezó con otro objeto de plata el 8 de septiembre del año 200, venciendo al Inter en el Estadio Olímpico de Roma en la Supercopa italiana en un partido de suspense que acabó 4-3.
Los últimos 2 fichajes de la era de Cragnotti, Hernan Crespo y Claudio Lopez, destacaron en el séptimo trofeo del Lazio en tres años bajo Eriksson/Cragnotti.
En el transcurso de la temporada el Lazio cambió de entrenador: después de tres años y medio de victorias, el Lazio y Eriksson decidieron separar sus caminos de manera amigable. El día del 101 aniversario del club, durante una celebración conmovedora y espectacular, miles de seguidores del biancocelesti dio una calurosa bienvenida de todo corazón a otro gran personaje y hombre del club. Este hombre era Dino Zoff, quien dejó su puesto de vicepresidente del Club, puesto que acababa de aceptar, y mostrando su amor por el club aceptó la invitación a ser el entrenador principal del club. Bajo el anterior número uno de Italia, el Lazio terminó en tercer lugar y se hizo un hueco en la Champions League.
Roberto Mancini volvió al club para la temporada 2002-2003, esta vez como entrenador, y heredó un grupo de jugadores que estaban decididos a volver a ganar. Sin embargo, el club tuvo problemas económicos graves y solo gracias a un nuevo grupo empresarial que se lo quitó de las manos a la familia Cragnotti, quien tuvo que dejarlo después de que su empresa de comestibles quebrara, el Lazio pudo sobrevivir y Mancini y sus hombres se clasificaron para la Champions League y se quedaron a un pelo de la final de la Copa de la UEFA.
En su segunda temporada como líder Mancini llevó al Lazio a la victoria de la Coppa Italia a pesar de los problemas económicos que siguieron plagando al club, obligándolo a vender a Conceiçao y Stankovic para recaudar fondos en enero a mitad de la temporada. Después de vencer al Modena, Parma y Milán (con una victoria 2-1 en Milán y 4-0 en Roma), el Lazio venció al Juventus 2-0 en casa y 2-2 en Turín en la final en las dos partes. Esta fecha fue el 12 de mayo de 2004 y 30 años después de ganar la primera Scudetto, el Lazio levantó la cuarta Coppa Italia en la historia del club.
Una vez más, recordando los años 70, los triunfos fueron seguidos de problemas fuera del campo y el Lazio estuvo en peligro, pero una vez más fue salvado por el amor de su gente y sus seguidores que colaboraron en masa para comprar acciones y salieron a la calle a despertar conciencia de la situación en el club de la capital.
